Trump apunta aranceles a Canadá y China; México se libra y el peso en máximos de dos años

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Trump reparte aranceles y México no está en la lista

Lo que mueve el tablero hoy no es un número, es geopolítica: Trump anunció ayer 50% a autos, autopartes y acero de Canadá desde 2027 y prepara 7.5% a China antes de su cumbre con Xi el mes que viene (Bloomberg, 24-ago). México, otra vez, no aparece.

Ese silencio es la mejor noticia para el peso. Mientras el ruido comercial castiga a Ottawa y a Pekín, el capital que caza rendimiento en emergentes mira a México como el vecino que quedó fuera del pleito.

De fondo, la divisa cotiza en 16.9375, su terreno más firme en más de dos años, y acumula cerca de 2.1% en agosto (StoneX). El FIX abrió en 16.90.

El crudo cede 3% y la tasa larga afloja

El movimiento más marcado del tape está en el petróleo: WTI −3.00% a 82.46, aun con las nuevas sanciones de Bessent a Irán sobre la mesa. Cuando el barril baja frente a un catalizador que debería subirlo, el mercado te está diciendo que ve más oferta que miedo.

Para México eso corta por dos lados: menos ingreso petrolero, pero también menos presión inflacionaria importada.

En renta fija, el 10Y baja a 4.67% (−4bp), con la confianza del consumidor gringo floja de telón —el U. Michigan preliminar cayó a 51 desde 55.2. Una tasa de EE.UU. que cede le da aire al diferencial que alimenta al peso.

Postura: me quedo largo peso, con la incomodidad a la vista

Ayer puse la raya en un cierre sostenido arriba de 17.16 o un 10Y sobre 4.75%. Ninguno se acercó: el par va a la baja y la tasa larga afloja, así que la condición no se disparó y sostengo el sesgo pro-peso.

Aquí la línea que me cuesta: los especuladores en Chicago están netos largos 79,452 contratos, casi lo más cargado en dos años, y ya recortaron 4,221 la semana pasada (COT al 18-ago). Un peso tan querido es un peso frágil ante cualquier sacudida —si el PCE de mañana sorprende, la puerta de salida es angosta.

Me quedo del lado del peso mientras el piso rodante de 16.88 aguante y la tasa de EE.UU. no recupere 4.75%. El techo de referencia baja hoy a 17.08 desde el 17.16 de ayer: el rango se comprime.

El Risk On sube de 54 a 60, CONSTRUCTIVE: el VIX en 15.84, los futuros del S&P en verde y el MOVE contenido en 74 sostienen el apetito, mientras el crudo débil y un carry a media máquina apenas lo frenan. El PCE de mañana es el próximo juez —hoy no hay veredicto que dar, sigue por delante.

— Nos vemos mañana con el view del miércoles.