Track record del índice

Cada mañana el view publica una postura falsable. Aquí queda contra lo que el USD/MXN hizo en los 5 días hábiles siguientes — sin ediciones retroactivas.

Esto es una postura de mercado con fines informativos, no asesoría de inversión ni recomendación de operar. No incluye niveles de entrada o salida, instrumentos ni tamaños de posición. Operar con divisas implica riesgo.

Regla de evaluación (fija): pro-peso acierta si el USD/MXN cerró más abajo 5 días hábiles después; pro-dólar si cerró más arriba; neutral si el movimiento fue ≤0.35% en cualquier dirección. Las filas en curso muestran su avance parcial (día X/5 y movimiento acumulado, en gris) — el veredicto siempre se toma al cierre del día 5. Las posturas se publican desde el 10-jul-2026. Verde = peso más fuerte. Desde el 31-jul-2026 cada view registra además el prior cuantitativo del día (backtest de 5 años) — la marca ≠ prior señala cuándo el criterio editorial se apartó del modelo, para auditar cuál suma.

Qué habría pasado con un millón de pesos siguiendo cada postura publicada: 5 tramos de 200 mil, cada uno entra a las 7:00 del día de la postura y sale a las 7:00 del quinto día hábil, cuando se publica la que la reemplaza. Neutral = ese tramo en caja.

Cuando gana, una postura gana en promedio $2,491 por tramo; cuando pierde, pierde $1,144. Incluye carry Banxico − Fed (2.87 pp) y 0.02% de costo al cambiar de lado; no incluye lo que el millón ganaría en CETES. Regla de riesgo de la simulación: si a las 7:00 el par va 3 ATR en contra, el tramo sale y queda en caja hasta su vencimiento (5 de 57 veces hasta hoy); es un freno de catástrofe, no un nivel que publiquemos por postura. La condición de invalidación del view no dispara salidas: sus cuatro formas de ejecutarla rindieron menos que mantener. Precios: velas de 1 hora de Yahoo (MXN=X). Simulación hipotética con muestra chica, no una recomendación de inversión.

La misma escalera de 5 tramos de 200 mil, pero con una regla mecánica: score de 50 o más → pro-peso, menos de 50 → pro-dólar. No son nuestras posturas: esas combinan el score con noticias, tasas y criterio del día, y no se pueden reconstruir hacia atrás sin hacer trampa.

Tramo 2021-08-23 → 2026-08-21. Esperanza por operación −0.136%, IC95 [−0.324%, +0.052%]. Señal del día anterior, entrada y salida al fixing de la Fed (DEXMXUS), carry Banxico − Fed histórico y 0.02% de costo al cambiar de lado. Serie congelada y reproducible: data/backtest/history.csv. Simulación hipotética, no una recomendación de inversión.

Qué hizo el USD/MXN después de cada banda del índice, en ~1,180 días hábiles (nov 2021 → jul 2026), con carry y curva históricos reales. Esto es un BACKTEST sobre datos pasados, no el marcador de las posturas publicadas — ese va más arriba y tiene su propia muestra, mucho más chica.

† Retiramos el 76% de RISK-OFF. Una auditoría del 21-ago-2026 encontró que el script del backtest etiqueta la serie del peso sin corregir la zona horaria de la fuente, así que toda la muestra iba corrida una sesión. Con la corrección, esa cifra cae a 58.3% (n=36) y deja de ser distinguible de un volado — y de la base de 57%. Preferimos decirlo a dejarlo puesto. La fila vuelve cuando el backtest se re-corra sobre datos congelados y realineados.

La mitad reciente es PEOR, y también va aquí: en la ventana 2021-2026, la base pro-peso del par baja de 57% a 54%, y el estiramiento de 62% a 59%. Sobre 21 años la base es 53%. El backtest se calculó por mitades desde el principio; durante meses solo publicamos la mitad que favorecía. Ya no.

Las demás filas se apoyan en muestras grandes, pero léelas con cuidado: las ventanas de 5 días se traslapan, así que el número efectivo de observaciones independientes es del orden de la quinta parte del que ves. El índice describe el régimen de HOY (nowcast) — no es promesa de retornos ni recomendación de inversión. Verde = peso más fuerte (USD/MXN a la baja).

Correlación de cada sub-score con lo que el USD/MXN hizo 5 días después, sobre 1,175 días. Ninguna de las nueve alcanza significancia estadística, y eso también lo publicamos.

Tres lecturas incómodas. Primera: carry y curva suman 17% del peso del índice y su correlación con el retorno futuro es prácticamente cero — ese porcentaje del modelo no está aportando. Segunda: el compuesto de nueve señales (t +0.4) predice MENOS que el estiramiento del par por sí solo (t −2.2), que es un oscilador de reversión de tres líneas y ni siquiera forma parte del índice. Tercera: |t| por debajo de 2 significa que ninguna señal individual es distinguible del azar a este horizonte.

Entonces, ¿para qué sirve el índice? Para describir el régimen de HOY — es un nowcast, y como tal se sostiene. Lo que estos números dicen es que no es un pronóstico direccional, y llevábamos tiempo dejando que se leyera como si lo fuera. Los pesos, eso sí, nunca se optimizaron contra el resultado: entraron de una vez y no se han movido, lo cual es verificable en el historial del repo y es la razón por la que estas cifras no están infladas por sobreajuste.