BoJ aguanta en 1.0% con tono hawkish: el peso a 5 centavos del piso de 17.31

¡Feliz viernes! Cerramos la semana.

Ueda aguanta en 1.0% y suena menos dovish

El Banco de Japón dejó su referencia en 1.0%, máximo desde 1995, con voto 8-1 —Takata disintió pidiendo subir a 1.25%. Recortó su pronóstico de inflación core FY2026 a 2.5% desde 2.8%, pero avisó que la subyacente superará "claramente" el 2% en el segundo semestre fiscal.

La lectura es de un Ueda moderadamente hawkish. El yen no se desarma como divisa de fondeo, y eso mantiene aceitado el carry global que hoy juega a favor de los emergentes.

El peso ronda su piso con el diferencial de su lado

El USD/MXN abre en 17.3564 (+0.10%) y queda a apenas 5 centavos del soporte de 10 días en 17.31. Llevamos varias sesiones con la moneda pegada a la parte fuerte del rango.

El premio por tasa sostiene el argumento: Banxico en 6.50% contra una Fed en 3.63% deja un diferencial de 2.87pp, y con la volatilidad de divisas emergentes en mínimos del año, Latinoamérica ofrece el mejor carry-to-risk del bloque. Los especuladores en Chicago siguen netos largos al peso por 71,699 contratos.

Yields firmes, curva sin drama

El 10Y sube 3bp a 4.69% y el MOVE gana 2.72 puntos a 77.09 —el movimiento más inusual del tablero de tasas hoy, aunque nada alarmante todavía. La 2s10s aguanta positiva en 0.45pp: cero señal de estrés en la curva.

El PCE de EE.UU. salió en 2.6% general y 2.9% core, dentro de lo digerible; el mercado ya lo dejó atrás y no reactivó apuestas de recorte inmediato. Ese es el único guiño a las tasas de la Fed hoy.

La semana que viene reparte las cartas

Hacia adelante el calendario pesa más que el ruido de hoy: Banxico el 6-ago, más CPI México y nóminas de EE.UU. el 7-ago. Ahí se juega la próxima pierna de la moneda.

POSTURA: mientras 17.31 aguante como piso y el 10Y no se dispare arriba de 4.75%, el sesgo favorece quedarse largo peso / al carry. Un cierre sostenido debajo del soporte o un salto en los yields por encima de ese umbral me vuelven neutral. Es opinión de mercado, alineada con una base histórica levemente pro-peso —que con este prior apenas supera al volado, así que pesa más el catalizador que la estadística.

El Risk On score queda en 51/100, CONSTRUCTIVE, cediendo desde el 56 de ayer: el MOVE y los yields restan, pero el VIX en 17.23, el S&P +1.66% y el peso firme sostienen el tono. El crudo arriba (WTI +1.88%) apenas colorea el fondo, sin mover la aguja del apetito de riesgo.

— Que tengas un excelente fin de semana — nos leemos el lunes. ☕