Wall Street en récord y el peso igual pierde 17 centavos, a 17.46

¡Buenos días!

El tape cuenta dos historias que no encajan. El S&P 500 abre en récord, 7765 (+1.49%), el VIX se hunde a 14.29 y aun así la moneda deja 17 centavos en una sola sesión, de 17.2965 a 17.4621. Cuando Wall Street festeja y la divisa emergente se derrumba, el problema no viene de afuera.

El golpe viene de casa

Ese +0.96% es más del triple de un día normal del par. Y me incomoda no poder colgarlo del 10Y: peso y tasa gringa llevan el mes descorrelacionados (+0.22), así que buena parte de estos centavos es posicionamiento puro antes de Banxico, y eso lo leo con menos certeza que un catalizador limpio.

El Risk On cae de 53 a 46 y entra en DEFENSIVE. La clave: no lo empuja el miedo bursátil —el VIX a 14.29 grita calma— sino el propio subíndice de la divisa, en 3 de 100, y un carry aplastado a 37. Los dos termómetros apuntan a lados opuestos.

Diecisiete centavos y a un pelo del techo

El par raspa su resistencia rodante de diez días, 17.4710, a apenas un centavo. Ese techo saltó de los 17.292 de ayer hasta acá porque el propio movimiento arrastró la ventana. Es un nivel recién fabricado por el breakout, y por eso no puedo llamarlo "el que venimos marcando".

Técnicamente el estiramiento es extremo —5.9 ATR por encima de la media de 20 días—, pero no me sirve como señal de reversión: en 21 años el lado que apuesta a que lo estirado regresa pierde (47%). Estirado no es sinónimo de caro.

Banxico entra mañana al banquillo

Ayer dejé el hilo abierto rumbo a Banxico; el veredicto sigue por delante, es mañana a la 1pm CDMX. Con la tasa en 6.50% y el diferencial contra la Fed ya comprimido a 2.62pp, un recorte adelgaza más el premio y le quita el poco piso que le queda a la moneda.

La apuesta pro-dólar del 16 de septiembre maduró hoy y se validó: el par subió 1.81% en los cinco días siguientes, y el marcador queda en 33 de 49.

Me quedo con el dólar

Sigo del lado del billete verde rumbo a la decisión. Ayer la raya de invalidación era un cierre debajo de 17.10; con el par 36 centavos arriba ese poste ya no dice nada, así que lo subo a 17.29 —el techo de ayer—, donde un regreso por debajo mataría el breakout.

Si traes cobertura corta, el reloj que importa marca la 1pm de mañana.

— Nos vemos mañana con el view del jueves.